截至目前，公司現(xiàn)任大股東洪泰置業(yè)、新任大股東及其一致行動(dòng)人賬面浮盈總額超31億元。

日前，停牌兩個(gè)月的洪城股份發(fā)布重組公告稱，公司擬置出全部資產(chǎn)和負(fù)債，置入濟(jì)川藥業(yè)。這一消息公布之后，公司上演了烏雞變鳳凰的好戲，連續(xù)五個(gè)交易日一字漲停。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，如果該重組方案獲得通過，二級(jí)市場(chǎng)上，洪城股份目前的大股東荊州市洪泰置業(yè)投資有限公司以及新任大股東及其一致行動(dòng)人賬面上分別浮盈約1.4億元和29.67億元，浮盈總額將超過31億元。

資產(chǎn)12年升值1117倍

8月2日晚間，停牌兩個(gè)月的洪城股份發(fā)布重組公告稱，公司擬以全部資產(chǎn)及負(fù)債（擬置出資產(chǎn)）與濟(jì)川藥業(yè)全體股東持有的濟(jì)川藥業(yè)100%股權(quán)（擬置入資產(chǎn)）中等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。此外，公司將向濟(jì)川藥業(yè)全體股東發(fā)行股份，購買擬置入資產(chǎn)超出擬置出資產(chǎn)的差額部分。

據(jù)洪城股份發(fā)布的公告，以2013年5月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，擬置出資產(chǎn)賬面價(jià)值4.67億元，評(píng)估值6億元，評(píng)估增值率29.25%。擬置入資產(chǎn)賬面價(jià)值9.18億元，評(píng)估值56億元，增值率509.56%。

濟(jì)川藥業(yè)的全體股東為濟(jì)川控股、曹龍祥、周國娣、華金濟(jì)天、恒川投資。其中曹龍祥是濟(jì)川控股的控股股東，曹龍祥和周國娣系夫妻關(guān)系，恒川投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人曹桂祥與曹龍祥系兄弟關(guān)系，濟(jì)川控股、曹龍祥、周國娣、恒川投資構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系。

此次重組，濟(jì)川藥業(yè)的股東可謂賺得盆滿缽滿。公開資料顯示，濟(jì)川藥業(yè)前身為江蘇濟(jì)川制藥有限公司，系由泰興市制藥廠與天亨經(jīng)貿(mào)合并后改制而來，原名為泰興濟(jì)川制藥集團(tuán)公司，后更名為江蘇濟(jì)川制藥集團(tuán)公司。1999年，江蘇濟(jì)川制藥集團(tuán)公司進(jìn)行了股份制改制。

當(dāng)年7月份，泰興市企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于同意江蘇濟(jì)川制藥集團(tuán)公司以“零資產(chǎn)出售”形式改制的批復(fù)》，同意江蘇濟(jì)川制藥集團(tuán)公司以“零資產(chǎn)出售”形式改制，出售給江蘇華翔集團(tuán)公司，再由江蘇華翔集團(tuán)公司吸納原企業(yè)干部職工為自然人股東，共同投資設(shè)立濟(jì)川有限公司。

隨后，公司再次進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2001年，曹龍祥和周國娣夫婦以501萬元獲得了濟(jì)川藥業(yè)全部股權(quán)。此后公司經(jīng)歷了多次增資，時(shí)隔十二年，當(dāng)初501萬元的投資已經(jīng)升值為56億元，在曹氏夫婦手里，公司資產(chǎn)升值1117倍。

此外，據(jù)媒體報(bào)道，濟(jì)川藥業(yè)此前一直謀求上市，并與多家投行有過接觸，但礙于IPO重啟沒有明確的時(shí)間表、排隊(duì)現(xiàn)象嚴(yán)重等，公司不得不選擇曲線救國。

而此次重組方案若獲得成功，曹氏夫婦不僅實(shí)現(xiàn)了公司上市的目標(biāo)，也實(shí)現(xiàn)了借助資本市場(chǎng)平臺(tái)拓寬融資渠道的目標(biāo)。據(jù)洪城股份公告，除資產(chǎn)置換外，公司此次資產(chǎn)重組還將向不超過十家特定對(duì)象增發(fā)募資不超18億元，發(fā)行底價(jià)為8.18元/股，定增數(shù)量不超過2.2億股。

二級(jí)市場(chǎng)浮盈31億元

除了置入濟(jì)川藥業(yè)帶來的升值收益之外，濟(jì)川控股等其一致行動(dòng)人未來從二級(jí)市場(chǎng)上的獲益也很可觀。

此次，洪城股份向重組方發(fā)行股份購買其持有的置入資產(chǎn)超出置出資產(chǎn)價(jià)值差額部分，約為50億元。對(duì)于這一部分差額，洪城股份擬以8.18元/股的價(jià)格向濟(jì)川藥業(yè)全體股東發(fā)行6.1億股。

據(jù)公司公布的數(shù)據(jù)顯示，重組方認(rèn)購股份數(shù)分別為：濟(jì)川控股5.16億股，曹龍祥4644萬股、周國娣2144萬股、華金濟(jì)天1396萬股、恒川投資1221萬股。此次交易成功后，公司控股股東變更為濟(jì)川控股，實(shí)際控制人為曹龍祥。

盡管此次重組被指注水，但這次交易卻得到了市場(chǎng)的熱捧，重組相關(guān)各方從二級(jí)市場(chǎng)上也受益匪淺。洪城股份上周成為了A股市場(chǎng)的明星股，公司在發(fā)布重組方案之后經(jīng)歷了五個(gè)漲停日，股價(jià)從停牌前的8.15元/股，上漲至8月9日的13.15元/股，上漲幅度近60%。這讓洪泰置業(yè)以及還未接手的控股股東賺的盆滿缽滿。

如果按照上周洪城股份股價(jià)的變化，濟(jì)川控股賬面盈利超25.68億元，曹龍祥賬面盈利超2.3億元，周國娣賬面盈利1億元，華金濟(jì)天賬面盈利6938萬元，而恒川投資賬面盈利6071萬元。濟(jì)川控股以及一致行動(dòng)人賬面盈利總計(jì)超29億元。另外，洪城股份的大股東洪泰置業(yè)也獲益匪淺。

交易前，洪城股份的控股股東為洪泰置業(yè)，實(shí)際控制人為田德勝等49名自然人。公司2013年一季報(bào)顯示，公司前十名無限售條件流通股股東名單中，荊州市洪泰置業(yè)投資有限公司持有上市公司2854萬股，荊州市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)持有公司1454萬股。

洪城股份股價(jià)上漲使得洪泰置業(yè)賬面盈利超1.41億元，此外，本次重組中，洪泰置業(yè)最終承接了重組方案中置出的價(jià)值6億元資產(chǎn)，而這一資產(chǎn)入賬不需要付出任何代價(jià)。