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一心堂:擬參與設(shè)立民營銀行 期待與藥店業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)力

2014-10-30 13:20 點擊：
　　公司公告擬使用自有資金不超過5.2億作為主要發(fā)起人之一參與發(fā)起設(shè)立云南沿邊小微銀行股份有限公司。民營銀行受政策支持,我們認(rèn)為公司參與設(shè)立民營銀行有三方面意義:1、產(chǎn)業(yè)協(xié)同,借助現(xiàn)有藥店網(wǎng)點及未來開設(shè)的銀行網(wǎng)點,有望同時提供社區(qū)健康管理及社區(qū)金融服務(wù);2、藥店會員與銀行儲戶互相轉(zhuǎn)化,有助于提高雙邊業(yè)務(wù);3、供應(yīng)鏈金融服務(wù),借助民營銀行,一心堂可以為現(xiàn)有藥店供應(yīng)商提供金融服務(wù),有利于公司資金實力的進一步加強。我們認(rèn)為公司是地區(qū)醫(yī)藥零售龍頭,廠商品牌共建模式盈利能力強,持續(xù)信息化建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢利于醫(yī)藥O2O業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進,預(yù)計14-16年凈利增長30%、27%、22%,EPS1.21、1.53、1.87元,維持“審慎推薦-A”。

　　擬使用自有資金不超過5.2億參與發(fā)起民營銀行:公司公告擬使用自有資金不超過5.2億作為主要發(fā)起人之一參與發(fā)起設(shè)立云南沿邊小微銀行股份有限公司。由于審批及籌建時間較長,公司發(fā)起資金可一次或分期繳納,我們預(yù)計對公司經(jīng)營資金不會產(chǎn)生太大影響。

　　期待與現(xiàn)有藥店業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)力。我們認(rèn)為公司參與設(shè)立民營銀行有三方面意義:1、產(chǎn)業(yè)協(xié)同,借助現(xiàn)有藥店網(wǎng)點及未來開設(shè)的銀行網(wǎng)點,有望同時提供社區(qū)健康管理及社區(qū)金融服務(wù);2、公司可借助積分等方式使藥店會員與銀行儲戶互相轉(zhuǎn)化,有助于提高雙邊業(yè)務(wù);3、供應(yīng)鏈金融服務(wù),借助民營銀行,一心堂可為藥店的供應(yīng)商提供金融服務(wù),有利于進一步加強公司資金實力。

　　零售業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,醫(yī)藥電商積極布局。公司作為區(qū)域醫(yī)藥零售龍頭,立足云南輻射西南,不斷加快藥店網(wǎng)點布局,醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)增長迅速。公司抓住當(dāng)下醫(yī)藥電商的發(fā)展機遇,在電商領(lǐng)域持續(xù)進行信息化建設(shè),近期公又告增加投入1.2億,彰顯公司發(fā)展醫(yī)藥電商的決心。

　　維持”審慎推薦-A”。公司是地區(qū)醫(yī)藥零售龍頭,廠商品牌共建模式盈利能力強,持續(xù)信息化建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢利于醫(yī)藥O2O業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進,預(yù)計14-16年凈利增長30%、27%、22%,EPS1.21、1.53、1.87元,維持“審慎推薦-A”。

　　風(fēng)險提示:藥品降價風(fēng)險,擴張中管理風(fēng)險和成本風(fēng)險。

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Tags：西安 投資管理 醫(yī)療 聯(lián)盟 有限公司

責(zé)任編輯：露兒

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