華仁藥業(yè)[-5.23% 資金 研報(bào)](300110)日前接待了中金基金和中金公司的調(diào)研，隨后發(fā)布的投資者關(guān)系管理報(bào)告預(yù)計(jì)，半年報(bào)凈利潤(rùn)降37.93%至9.99%，而收購(gòu)紅塔創(chuàng)新投資股份有限公司，既不影響公司控制權(quán)也不構(gòu)成借殼上市。

根據(jù)預(yù)告，公司2015年1月1日至6月30日營(yíng)業(yè)收入約為4.5億元~5.7億元，比上年同期上升約10.2%至39.59%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2000萬(wàn)元~2900萬(wàn)元，比上年同期下降約37.93%至9.99%。

業(yè)務(wù)上，2014年是公司腹膜透析業(yè)務(wù)布局年，2015年將顯現(xiàn)2014年的開(kāi)發(fā)成果。2011年2月，公司取得腹膜透析液藥品注冊(cè)批件，同年6月7日與衛(wèi)生部醫(yī)院管理研究所合作共同開(kāi)展腹膜透析液培訓(xùn)、示范及推廣項(xiàng)目。2012年7月產(chǎn)品上市，2012年、2013年是產(chǎn)品工藝完善、體系搭建及銷(xiāo)售隊(duì)伍建立的過(guò)程，產(chǎn)品具備大規(guī)模上市條件，但中標(biāo)區(qū)域太少限制了銷(xiāo)售增長(zhǎng)的速度。當(dāng)前，公司腹透業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈、研發(fā)、客服網(wǎng)絡(luò)和營(yíng)銷(xiāo)方面已經(jīng)做好了布局。截至一季度末，新增患者數(shù)量與2014年四季度相比增長(zhǎng)24.94%，發(fā)貨量同比增加192.5%。公司已中標(biāo)區(qū)域達(dá)到北京、山東、甘肅、陜西、安徽、湖北、浙江、吉林、重慶、廣東等15個(gè)省區(qū)。

早在今年5月，公司曾公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)云南紅塔集團(tuán)有限公司等9個(gè)交易對(duì)方持有的紅塔創(chuàng)新投資股份有限公司100%股權(quán)。同時(shí)，擬向公司實(shí)際控制人梁福東先生控制的企業(yè)青島創(chuàng)盈睿信投資管理中心(有限合伙)非公開(kāi)發(fā)行股份募集5億元配套資金。

公司透露，針對(duì)收購(gòu)紅塔創(chuàng)新投資股份有限公司的目的主要有5個(gè)。第一，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)前景向好，但行業(yè)整體增速回落。第二，借助資本市場(chǎng)進(jìn)行外延式發(fā)展，是公司實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略選擇。第三，紅塔創(chuàng)投具備豐富的醫(yī)藥生物領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)和醫(yī)藥行業(yè)股東背景，熟悉醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，能夠?yàn)楣井a(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型提供必要的幫助。第四，紅塔創(chuàng)投與公司具有良好的長(zhǎng)期合作基礎(chǔ)。第五，華仁藥業(yè)熟悉創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，具備創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)管理能力。

本次交易完成后，公司重大重組不構(gòu)成紅塔創(chuàng)新借殼上市。交易前，公司實(shí)際控制人梁福東控制公司股份2.80億股，占發(fā)行前公司總股本的42.12%。交易完成后，股份占比變更為32.60%，云南中煙通過(guò)云南紅塔集團(tuán)和煙草興云間接控制公司股份占發(fā)行后公司總股本的21.27%，梁福東控制的公司股份比例高于云南中煙。交易完成后，梁福東仍為公司的實(shí)際控制人，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化，亦不構(gòu)成借殼上市。

截至2015年2月28日，紅塔創(chuàng)新已累計(jì)完成41個(gè)項(xiàng)目的投資，累計(jì)投資金額11.01億元。其中，已完全退出的項(xiàng)目共11個(gè)，目前仍持有投資項(xiàng)目共30個(gè);30個(gè)在管項(xiàng)目中，已上市、新三板掛牌或在審的項(xiàng)目共計(jì)15個(gè)。全部投資項(xiàng)目綜合IRR為32.57%。

公司稱(chēng)，未來(lái)發(fā)展堅(jiān)持醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)，紅塔創(chuàng)新投資重點(diǎn)將向符合華仁藥業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)傾斜，華仁藥業(yè)的醫(yī)藥主業(yè)將與紅塔創(chuàng)新的投資業(yè)務(wù)形成良好的互動(dòng)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)公司的持續(xù)發(fā)展能力。

公司表示，當(dāng)前重組進(jìn)展順利，目前正向國(guó)資管理部門(mén)上報(bào)履行審批備案程序，尚待上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。